Je jaarcijfers hebben een directe en grote invloed op je kansen bij zakelijke financiering. Financiers gebruiken je jaarrekening als primaire graadmeter voor de financiële gezondheid en terugbetalingscapaciteit van je onderneming. Hoe sterker je cijfers, hoe groter de kans op een goedkeuring en hoe gunstiger de voorwaarden die je kunt bedingen. In dit artikel beantwoorden we de meest gestelde vragen over jaarcijfers en bedrijfsfinanciering, van wat financiers precies bekijken tot wat je kunt doen als je cijfers niet optimaal zijn.
Naar welke cijfers uit je jaarrekening kijkt een financier als eerste?
Een financier kijkt als eerste naar je omzet, je nettowinst en je EBITDA, de winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Deze drie cijfers geven samen een snel beeld van of je onderneming voldoende verdienvermogen heeft om een lening terug te betalen. Daarnaast zijn de solvabiliteit en liquiditeit van je bedrijf direct relevant.
Concreet betekent dit dat een financier de volgende onderdelen van je jaarrekening doorloopt:
- Winst- en verliesrekening: Wat verdient je bedrijf, en hoeveel blijft er na kosten over?
- Balans: Hoe verhoudt je eigen vermogen zich tot je schulden? Dit noem je de solvabiliteit.
- Liquiditeitspositie: Heeft je bedrijf voldoende vlottende activa om kortlopende verplichtingen te betalen?
- Vrije kasstroom: Hoeveel geld stroomt er daadwerkelijk je bedrijf in en uit, los van boekhoudkundige winst?
De EBITDA is voor veel financiers het belangrijkste getal, omdat het een eerlijk beeld geeft van de operationele winstgevendheid. Financiers vergelijken de gevraagde lening vaak met je EBITDA via de zogenoemde schulddienstdekkingsratio: kan je bedrijf de rente en aflossing comfortabel betalen vanuit de operationele winst? Een ratio boven de 1,2 tot 1,5 wordt doorgaans als gezond beschouwd.
Hoeveel jaar aan jaarcijfers heb je nodig voor een zakelijke lening?
De meeste financiers vragen minimaal twee tot drie jaar aan goedgekeurde jaarrekeningen bij een aanvraag voor zakelijke financiering. Banken hanteren dit als standaard om een betrouwbaar beeld te krijgen van de financiële ontwikkeling van je onderneming in de tijd. Eén goed jaar kan toeval zijn; een consistente lijn over meerdere jaren wekt vertrouwen.
Er zijn wel nuances. Alternatieve financiers zijn soms bereid genoegen te nemen met minder historische data, zeker als je recente kwartaalcijfers of een onderbouwde prognose kunt overleggen. Ook de aard van de financiering speelt een rol: voor een kortlopende werkkapitaalfinanciering worden andere eisen gesteld dan voor een langlopende zakelijke hypotheek.
Voor startende ondernemers of bedrijven die korter dan twee jaar bestaan, is het vinden van financiering lastiger maar niet onmogelijk. In dat geval wordt er zwaarder geleund op een overtuigend businessplan, prognoses en eventueel persoonlijke zekerheden. Hoe meer context je kunt bieden, hoe sterker je positie.
Wat als je jaarcijfers wisselend of negatief zijn?
Wisselende of negatieve jaarcijfers maken een financieringsaanvraag complexer, maar ze betekenen niet automatisch een afwijzing. Financiers willen begrijpen waarom de cijfers fluctueren. Een verliesjaar door een eenmalige investering, een reorganisatie of een externe crisis als de coronaperiode wordt heel anders beoordeeld dan structurele verliezen door een slecht verdienmodel.
Wat je in dit geval kunt doen:
- Verklaar de afwijking: Leg schriftelijk uit wat de oorzaak is van het slechte jaar en waarom dit niet representatief is voor de toekomst.
- Laat recente cijfers zien: Actuele kwartaalcijfers of managementrapportages die een herstel tonen, kunnen een verouderd verliesjaar in perspectief plaatsen.
- Bied zekerheden: Vastgoed, debiteuren of andere activa kunnen dienen als onderpand en de risicoperceptie van de financier verlagen.
- Overweeg alternatieve financieringsvormen: Bij wisselende resultaten kan factoring een slimmere ingang zijn dan een traditionele lening, omdat factoring primair kijkt naar de kwaliteit van je debiteuren en niet naar je historische winst.
Het verhaal achter de cijfers is minstens zo belangrijk als de cijfers zelf. Een financier die alleen naar de getallen kijkt, mist de context die het verschil maakt tussen een terechte afwijzing en een gemiste kans.
Wat is het verschil tussen hoe banken en alternatieve financiers naar jaarcijfers kijken?
Banken hanteren striktere en meer gestandaardiseerde criteria bij het beoordelen van jaarcijfers voor zakelijke financiering. Ze werken met vaste risicomodellen, minimale solvabiliteitseisen en vereisen doorgaans meerdere jaren aaneengesloten winstgevendheid. Alternatieve financiers zijn flexibeler en kijken vaker naar het totaalplaatje in plaats van alleen de historische cijfers.
Hoe banken jaarcijfers beoordelen
Een bank beoordeelt je aanvraag via een gestandaardiseerd kredietproces. Je jaarcijfers worden ingevoerd in een risicomodel dat bepaalt of je voldoet aan de drempelwaarden. Voldoe je niet, dan volgt een afwijzing, ook als er een goed verhaal achter de cijfers zit. Banken hebben bovendien een beperkte risk appetite (de mate van risico die een financier bereid is te accepteren) voor het mkb, zeker de laatste jaren. Dat maakt hen minder geschikt voor ondernemingen met complexe structuren, meerdere BV’s of wisselende resultaten.
Hoe alternatieve financiers jaarcijfers beoordelen
Alternatieve financiers, denk aan vastgoedfinanciers, kredietfondsen en gespecialiseerde verstrekkers, werken met meer maatwerk. Ze kijken ook naar de waarde van onderpand, de sector waarin je actief bent, je orderportefeuille en de kwaliteit van je klanten. De rente ligt doorgaans hoger dan bij een bank, maar de toegankelijkheid is groter. Let wel: er bestaat een breed spectrum aan alternatieve financiers. Sommige partijen rekenen effectieve kosten van twintig tot vijftig procent of meer, wat voor de meeste ondernemers geen verantwoorde keuze is. Het loont om goed te vergelijken voordat je tekent.
Hoe kun je je jaarcijfers versterken vóór een financieringsaanvraag?
Je kunt je jaarcijfers verbeteren door vooraf gerichte keuzes te maken in je bedrijfsvoering en boekhouding. De belangrijkste stappen zijn het optimaliseren van je winstgevendheid, het verlagen van onnodige kosten en het versterken van je eigen vermogen. Timing speelt hierbij een grote rol: begin hier minimaal zes tot twaalf maanden vóór je aanvraag mee.
Praktische maatregelen die een positief effect hebben op je jaarcijfers:
- Beperk privéonttrekkingen: Hoge onttrekkingen verlagen het eigen vermogen en de zichtbare winst. Stem dit af met je accountant.
- Verlaag kortlopende schulden: Een schone balans met weinig uitstaande schulden vergroot je solvabiliteit.
- Verbeter je debiteurenbeheer: Snellere betalingen verbeteren je liquiditeitspositie en laten zien dat je cashflow gezond is.
- Activeer investeringen correct: Grote uitgaven die je direct als kosten boekt, drukken je winst. Overleg met je accountant of activering een beter beeld geeft.
- Zorg voor actuele én goedgekeurde jaarrekeningen: Een financier die wacht op cijfers verliest vertrouwen. Zorg dat alles klaar en ondertekend is.
Naast de cijfers zelf is het ook verstandig om een heldere toelichting te schrijven bij opvallende posten. Een goed voorbereide aanvraag met context geeft een financier meer houvast, en jou een betere uitgangspositie.
Wanneer is het slim om een financieel adviseur in te schakelen bij je aanvraag?
Het inschakelen van een financieel adviseur is slim zodra je financiële situatie complexer is dan een standaardaanvraag bij één bank, wat voor de meeste ondernemers al snel het geval is. Wisselende jaarcijfers, meerdere juridische entiteiten, een combinatie van financieringsvormen of een eerder afgewezen aanvraag zijn allemaal signalen dat je meer nodig hebt dan een standaard bankgesprek.
Een onafhankelijk adviseur voegt op meerdere vlakken waarde toe. Ten eerste kent een goede adviseur het financieringslandschap: er zijn meer dan honderd financiers actief in Nederland, van traditionele banken tot gespecialiseerde vastgoedfinanciers en alternatieve kredietverstrekkers. Weten bij wie je moet aankloppen voor jouw specifieke situatie bespaart je maanden aan zoekwerk en onnodige afwijzingen.
Ten tweede kan een adviseur je jaarcijfers vertalen naar een verhaal dat financiers begrijpen en vertrouwen. De cijfers zijn het startpunt, maar de context eromheen bepaalt vaak de uitkomst. Een adviseur die de taal van zowel de ondernemer als de financier spreekt, overbrugt die kloof.
Tot slot neemt een adviseur het matchingproces uit handen. Bij zakelijke financiering via Finaforte worden aanvragen beoordeeld bij meer dan veertig financiers tegelijk, waardoor je niet afhankelijk bent van de bereidheid van één partij. Dat vergroot je slagingskans aanzienlijk, zeker als je jaarcijfers niet perfect zijn maar het verhaal wél klopt. Wil je weten hoe jouw situatie beoordeeld wordt? Neem contact op voor een vrijblijvend gesprek.
Gerelateerde artikelen
- Waarom krijg ik minder hypotheek dan iemand in loondienst?
- Wat levert crowdfunding in vastgoed mij als investeerder op?
- Waarom rendeert spaargeld minder dan een zakelijke hypotheeklening?
- Wat is asset-based finance en voor wie is het geschikt?
- Wat doet een zakelijk financieringsadviseur voor jouw bedrijf?